巴菲特，继续减持！

巴菲特持有的美国银行比例降至10%以下。

美国证券交易委员会披露文件，巴菲特旗下伯克希尔公司对美国银行的持股降至7.75亿股，其美国银行的持股比例降低至10%以下，根据规则，持股比例在10%以下的减持无需快速披露。

值得注意的是，在减持美国银行的同时，近期伯克希尔公司还披露，公司计划今年在全球市场进行第二次日元债券发行。市场猜测该公司将继续寻求在日本的投资。

巴菲特继续减持

巴菲特旗下的伯克希尔公司今年下半年以来已连续近3个月减持美国银行。

伯克希尔公司今早提交给监管机构的文件显示，10月8日至10日连续出售美国银行，回笼资金3.82亿美元。

自巴菲特2011年建仓美国银行以来，美国银行股价累计上涨了8倍。尽管今年下半年以来巴菲特频频减持美国银行，但是美国银行股价并未因此出现大幅回调。美国银行今年涨幅仍有21.06%。

7月17日，伯克希尔公司首度减持持股数年的美国银行。在此之前，伯克希尔公司持有美国银行10.33亿股，持有该公司的比例高达13.08%。巴菲特持有的美国银行股份最早源自其2011年的投资。2011年，在美国银行股价低位，巴菲特的伯克希尔公司出手投资美国银行50亿美元，拿到优先股和认股权证。几年后，美国银行提高股息支付率，巴菲特将其转换为普通股。此后经过多次调仓，伯克希尔公司逐步成为美国银行的最大股东。2020年至今年7月份之间，伯克希尔公司一直持有美国银行的10.33亿股，其间一股未减持。

伯克希尔公司历经三个月减持，最新持有美国银行的股份仅剩7.75亿股，持股比例降低至10%以下。伯克希尔公司目前或许仍是美国银行第一大股东。根据SEC规则，持股比例在10%以下的减持无需快速披露。也就意味着，未来大众只能从公司季报中窥视巴菲特持有美国银行情况。

至此，巴菲特的伯克希尔公司通过出售美国银行股份，已累计回笼现金高达105亿美元。按照最新每股39.97美元收盘价计算，伯克希尔公司当下持有美国银行价值309.77亿美元。

巴菲特大幅减持美国银行态度较为坚决，市场普遍认为巴菲特此次或会清仓美国银行。除了美国银行，巴菲特近年来对投资组合进行了较大幅度调整。

今年二季度，巴菲特从美股科技板块中撤退，并加大对能源、保险以及美妆领域的投资。伯克希尔公司在第二季度将其持有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股大幅减至约3.9亿股，降幅高达50.57%。伯克希尔的第五大重仓股雪佛龙也遭减持。与此同时，伯克希尔公司还清仓云计算公司Snowflake和派拉蒙环球影业。

值得注意的是，巴菲特已连续七个季度净卖出股票，整体美股持仓总规模缩水，伯克希尔公司二季度末的现金储备继续创新高，高达2769亿美元。

巴菲特对投资组合的持续调整受到市场的关注和认可，伯克希尔公司股价在9月4日创出历史新高。最新数据显示，伯克希尔公司年内涨幅仍超25%。

巴菲特加码日本投资

近年来，全球资本市场多变，巴菲特动作频频，其在日本的投资引发全球关注。

10月1日，伯克希尔公司披露，公司计划今年在全球市场进行第二次日元债券发行。市场猜测该公司将继续寻求在日本的投资。

巴菲特的伯克希尔公司今年4月发行了2633亿日元债券。此次该公司通过发行日元计价债券筹集了2818亿日元，约合19亿美元，比今年第一次发行规模还要高，这也是该公司五年来规模最大的一笔以日元计价债券发行。此次发行日元债券筹集的资金将用于一般公司用途。据悉，伯克希尔公司此次发行日元债券的期限为3年、5年、7年、10年、20年、28年和30年。其中，3年期债券的发行规模最大，达1554亿日元，5年期债券的发行规模为580亿日元。

有分析师表示，巴菲特将继续利用这些资金，加大日本资产的投资。今年2月，伯克希尔公司在年度股东信中就提到，通过发行日元债券的做法可为投资日本公司提供大部分资金。近年来，日本长时间维持低利率，巴菲特通过发行日本债券获取资金。自2019年发行首只日元债券以来，伯克希尔公司已成为日元债券最大的海外发行商之一。在其过去40多次债券发行中，超过30次选择了日元。

通过连续发债获得大量资金，伯克希尔不断增持日本公司。巴菲特还在今年2月发布的股东信中透露，伯克希尔公司持有日本5家商社公司约9%的股份。

巴菲特购买日本商社股份，引发全球资本关注，并有资金跟随参与日股投资，推动日经225指数在今年7月初创下历史新高。

不过，日本央行推出了“加息+缩表”的组合拳，2024年7月31日，日本的短期利率上调至0.25%，引发日本股市大幅震荡。投资者对日本利率环境态度开始趋于谨慎。

外界普遍预计，日本央行将在10月31日的下一次政策会议中维持利率不变。近期，一些市场分析人士推迟了对日本央行年底加息的预测。

此次日元债券的发行表明，巴菲特或仍将继续加码日本资本市场投资。而市场更为关注的是这些资金将投向哪些标的？因为巴菲特一直在减持美国银行，或意味着他并不看好银行类公司，也有分析师认为，巴菲特的投资范围或将扩大到保险公司、船运公司等其他股票，或对日本资本市场带来更大提振。

数据显示，日经225指数在8月初探底后开始逐步回升，年内累计涨幅为18.37%，距离历史最高点不足7%。

校对:刘榕枝